Investiranje

Ubiquiti: Tehnološki disruptor ispod radara

Rast interneta nesmetano se nastavlja skoro tri decenije. Kompanije koje prodaju hardver koji čini okosnicu interneta, nazvanu mrežnu infrastrukturu, zabilježile su dosljedan porast potražnje. Jedna akcija koja se ne prati u ovom prostoru je Ubiquiti (NYSE: UI). Osnovan 2003. godine od strane bivšeg Apple inženjera, kompanija pokušava da poremeti i izmesti neke od zastarelih infrastrukturnih provajdera kao što su Cisco Systems (NASDAQ:CSCO).

Dve ruke drže pametni telefon pokušavaju da se povežu sa uređajem.

Izvor slike: Getty Images.

S&p 500 prinosi po godinama

Šta Ubiquiti radi

Tržište mrežne infrastrukture ima mnogo različitih niša, a Ubiquiti posluje u nekoliko njih. Jedan je Wi-Fi hardver. Njegova UniFi linija proizvoda prodaje visokokvalitetnu opremu koja omogućava ljudima i preduzećima pristup uslugama bežičnog interneta.





Drugi veliki segment su kamere i sigurnosni sistemi. Ubiquiti prodaje pametne kamere i zvona na vratima kako bi pomogao pojedincima i preduzećima da poboljšaju svoju bezbednost. I naravno, svi ovi proizvodi se integrišu i u UniFi hardver. Pored ovih hardverskih proizvoda, Ubiquiti obezbeđuje softverske aplikacije svojim klijentima tako da IT timovi mogu stalno da nadgledaju svoje mreže i bezbednosne sisteme.

Na kraju, Ubiquiti prodaje hardver dobavljačima internet usluga (ISP) kako bi im pomogao da distribuiraju i nadgledaju internet u svojim zajednicama.



Veliki konkurenti, ali velika tržišna prilika

Ubikuiti ima mnogo konkurenata, uključujući Netgear , Juniper Networks , и Dell Technologies , ali njegov glavni konkurent je Cisco Systems. Tehnološki gigant je decenijama bio lider na tržištu u mrežnoj infrastrukturi. U stvari, Cisco tvrdi da 85% internet saobraćaja putuje preko njegovih sistema. Kompanija je imala 49 milijardi dolara prodaje i 10 milijardi dolara neto prihoda u proteklih 12 meseci.

mogu li kupiti dogecoin na robinhood-u

Pominjem Ciscove finansijske podatke jer oni ilustruju veliku priliku za kojom Ubiquiti ide. Prema Statista-i, globalno tržište mrežne infrastrukture trebalo bi da dostigne 227 milijardi dolara do 2025. godine. Ubiquiti opslužuje samo mali deo ovog tržišta i ne posluje na svim globalnim tržištima, ali ovo je ipak gigantska industrija. Ako može da nastavi da preuzima tržišni udeo od postojećih kompanija kao što je Cisco, Ubiquiti bi trebalo da bude u mogućnosti da poveća svoje poslovanje u doglednoj budućnosti.

opšte prihvaćeni računovodstveni principi (gaap) se najbolje definišu kao:

Snažan rast, ali visoka vrednost

Govoreći o rastu, Ubiquiti je konstantno rastao svoju gornju i donju liniju od izlaska na berzu 2011. Prihod je dostigao 1,7 milijardi dolara u poslednjih 12 meseci, a neto prihod je bio 555 miliona dolara. Neto marža od 32,6% je visoka za hardversku kompaniju, posebno imajući u vidu da je prihod takođe porastao za 38% u poslednjih 12 meseci.



Pored ovog konstantnog rasta, Ubiquiti nastavlja da vraća gotovinu akcionarima u obliku dividendi i otkupa akcija. Njegov prinos od dividende iznosi oko 0,5%, a menadžment je povećavao isplatu dividende svake od poslednje tri godine. Povratni otkupi su glavni oslonac u Ubiquitiju. Od 2015. godine, njen broj akcija je sa oko 88 miliona pao na 62,8 miliona, gde se nalazi i danas. Ako Ubiquiti nastavi da raste svoj konsolidovani profit, ovaj polako opadajući broj akcija će biti od koristi investitorima jer pomaže u povećanju зарада по акцији i slobodni novčani tok po akciji.

UI deli izvanrednu listu

Izvor slike: Ycharts.

Kao što možete očekivati, zbog snažnog finansijskog učinka kompanije, Ubiquiti akcije se trguju po premium procenama. Sa tržišnom kapitalizacijom od 20 milijardi dolara, njen odnos cene i zarade (P/E) je 36. Ovo nije ludo visok višestruki iznos, ali nije ni jeftin. Međutim, kao potencijalni investitor, ako verujete da Ubiquiti može nastaviti da raste svoj tržišni udeo u mrežnoj infrastrukturi, a istovremeno vraća gotovinu akcionarima putem otkupa i dividendi, ovaj P/E od 36 mogao bi izgledati jeftino za nekoliko godina. Iz ovih razloga, možda neće biti kasno za kupovinu akcija ovog tehnološkog disruptora.



^