Investiranje

Razumevanje obveznica trezora i drugih investicija

Šta je trezorska obveznica?

Trezorska obveznica ili 'T-obveznica' je dug koji izdaje američka vlada radi prikupljanja novca. Kada kupite T-obveznicu, pozajmljujete novac saveznoj vladi i ona vam plaća navedenu kamatu dok zajam ne dospe na naplatu.

Za ove vrste hartija od vrednosti u potpunosti garantuje američka vlada, tako da je verovatnoća da vi neće povrat novca je izuzetno niska.

Uopšteno govoreći, obveznica je jednostavno zajam koji dajete određenom entitetu - to može biti korporacija, opština ili, u slučaju T-obveznica, savezna vlada. Vi dajete početni iznos kredita - koji se zove glavnica - i primate otplatu kamate sve dok kredit ne dospe na naplatu u budućnosti ili u vreme dospeća. Po dospeću, trebalo bi da dobijete nazad celu glavnicu plus konačnu isplatu kamate koju dugujete.





Tehnički, sve hartije od vrednosti o kojima se govori u nastavku su obveznice, ali savezna vlada koristi termin 'obveznice trezora' da bi se posebno odnosila na svoje dugoročne osnovne hartije od vrednosti. Trezorske obveznice se uvek izdaju na rok od 30 godina i plaćaju kamatu svakih šest meseci. Međutim, ne morate da držite obveznicu punih 30 godina. Možete ga prodati bilo kada nakon prvih 45 dana.

Povezani termini 'napomena' i 'mjenica' su rezervisani da opisuju obveznice sa kraćim rokom dospeća. Trezorski zapisi imaju rokove dospeća od četiri nedelje do jedne godine. Rokovi dospeća trezorskih zapisa kreću se od dve do 10 godina.



Hartije od vrednosti američkog trezora svih dužina obezbeđuju gotovo zagarantovan izvor prihoda i drže svoju vrednost u gotovo svakom ekonomskom okruženju. To ih čini neverovatno privlačnim tokom perioda ekonomske neizvesnosti za velike i male investitore.

Bez obzira na vaše godine ili ciljeve ulaganja, dobra je ideja da imate barem mali procenat vaših инвестициони портфељ u obveznicama. A hartije od vrednosti trezora - obveznice koje je izdala savezna vlada SAD - su najsigurnije od visokokvalitetnih obveznica i predstavljaju sjajan oslonac za vaš portfelj obveznica. Imajte na umu da, pošto je tako mali rizik povezan sa hartijama od vrednosti trezora, njihove kamatne stope su obično niske u poređenju sa корпоративне обвезнице ili municipalne obveznice .

Kamatni rizik

Bez obzira da li ste ovo naučili kroz formalne akademske studije, dobro je znati da će, kako kamatne stope rastu, vrednost vaših postojećih obveznica pasti. Ovo je sama suština rizik kamatne stope , koji se bavi rizikom gubitka u vezi sa promenama kamatnih stopa. Vrednosti dugoročnih obveznica imaju tendenciju da budu posebno osetljive na promene kamatnih stopa.



Kao i sve dugoročne obveznice, obveznice trezora nose značajan rizik da će kamatne stope porasti tokom datog perioda od 30 godina. Ako kamatne stope porastu, vrednost vaše obveznice bi na odgovarajući način opala. Da bi se kompenzovao rizik kamatne stope, dugoročne emisije često plaćaju višu kamatnu stopu u poređenju sa kratkoročnim emisijama.

Kako investirati u trezorske obveznice

Postoje dva uobičajena načina kupovine pojedinačnih hartija od vrednosti trezora: od TreasuryDirect , zvaničnu veb stranicu Ministarstva finansija SAD za upravljanje trezorskim obveznicama, ili od vašeg brokera na mreži.

Mnogi brokeri vam omogućavaju da kupujete i prodajete hartije od vrednosti trezora u okviru vašeg brokerskog računa. Međutim, brokeri često zahtevaju minimalnu kupovinu od 1.000 dolara za hartije od vrednosti Trezora. Većinu hartija od vrednosti možete kupiti u koracima od 100 dolara na veb lokaciji TreasuryDirect.

Imajte na umu da je kamata plaćena na trezorske hartije od vrednosti izuzeta od državnih i lokalnih poreza, ali podleže federalnom porezu na prihod.

Trezorske štedne obveznice serije EE i serije I

Izvor slike: Getty Images.

Trezorske zapise

Državne zapise su srednji rok Trezorsko obezbeđenje i trenutno se izdaju na dve, tri, pet, sedam i 10 godina. Srednjoročne obveznice predstavljaju dobar kompromis između relativno visokog rizika dugoročnih obveznica i niske isplate kratkoročnih obveznica, tako da su odlično mesto za početak ulaganja u hartije od vrednosti Trezora. Kamatne stope variraju u zavisnosti od roka trajanja obveznice, pri čemu dugoročne menice obično plaćaju više kamatne stope.

благајнички записи

Trezorski zapisi, ili državni zapisi, su Краткорочни verziju trezorskih hartija od vrednosti i nude se u terminima od četiri, 13, 26 ili 52 nedelje. Posebna verzija trezorskog računa, nazvana 'račun za upravljanje gotovinom', obično se izdaje u roku od samo nekoliko dana.

najbolji zajednički fondovi za ulaganje u 2015

Za razliku od državnih zapisa i obveznica, trezorski zapisi ne plaćaju kamatu. Umesto toga, državni zapisi se prodaju sa popustom. Na primer, ako se državni zapis izdaje sa kamatom od 1%, onda bi investitor kupio državni zapis od 1.000 dolara za 990 dolara. Kada račun dospeva, Ministarstvo finansija bi isplatilo investitoru 1.000 dolara: 990 dolara koje su izdvojili da bi ga kupili, plus 10 dolara kamate.

Nije iznenađujuće da trezorski zapisi obično plaćaju najniže relativne stope od svih različitih hartija od vrednosti trezora. Od ovog pisanja u avgustu 2021. godine, stope ponuđene na nedavnim aukcijama kretale su se od 0,045% za četvoronedeljne emisije do 0,075% za jednogodišnje trezorske zapise, dok se na 30-godišnje trezorske obveznice plaća 1,89%.

S obzirom na to da je moguće pronaći bankovne štedne račune na mreži koji plaćaju više, trezorski zapisi nisu odlična kupovina ako želite da uštedite gotovinski iznos koji je u okviru FDIC nivoa osiguranja za bankovne depozite.

Štedne obveznice

Za razliku od drugih vrsta trezorskih hartija od vrednosti,štedne obveznicemogu se kupiti samo direktno preko američke vlade. Oni su dizajnirani kao alat za uštedu novca, a ne kao opcija ulaganja. Emituju se u dva tipa, Serija EE i Serija I. Kamata koja se plaća na ove obveznice je obično veoma niska, sa EE obveznicama koje trenutno plaćaju oko 0,1%, ali se stope često ažuriraju.

Obveznica serije I je štedna obveznica zaštićena inflacijom koja plaća kombinaciju fiksne kamatne stope (trenutno 0%) i polugodišnje stope inflacije (sada oko 3,5%) koja raste i opada sa inflacijom – što dovodi do redovnih ažuriranja stopa . Као инфлација je nedavno značajno porasla, obveznice serije I odjednom su postale privlačnije prosečnom investitoru.

Možete otkupiti bilo koju vrstu obveznice nakon jedne godine, ali ako je otkupite pre pet godina, gubite kamatu za prethodna tri meseca. Štedne obveznice dospevaju na 30 godina i tada prestaju da plaćaju kamatu.

Izbor hartija od vrednosti trezora

Za većinu investitora tržišne hartije od vrednosti Trezora imaju mnogo više smisla od obveznica štednje, iako su obveznice serije I sada intrigantne zbog svoje zaštite od inflacije. Razmislite o tome da novčanice trezora postanu okosnica vaše strategije ulaganja u obveznice; 10-godišnji trezorski zapisi su odlična opcija zalestvice obveznica, koje su portfelji obveznica sa različitim datumima dospeća. Hartije od vrednosti se najbolje čuvaju na računu za penzionisanje sa odloženim porezom jer će vas to sprečiti da budete oporezovani na isplatu kamata.

Konačno, kako se približavate penziji, povećajte svoju alokaciju obveznica u poređenju sa akcijama. Kada odete u penziju, moći ćete da uživate u bezbednom i stalnom toku prihoda iz svog portfelja trezora.



^